上周,PTA期货止涨转弱,成交量和持仓量大幅攀升。周一PTA指数跌破前期低点,随后两个交易日重心继续下移,
各合约成交量在周三合计为283.2万手,持仓量在周四达到164.8万手,创下历史新高。资金的大量流入反映了市场分
歧加剧,周五PTA指数盘中一度再创新低4606元/吨后急剧反抽。上周后两个交易日期价横盘整理,而持仓量仍保持在
160万手以上,显示多空博弈激烈。
据数据统计,上周PTA期货合约前20名席位多单合计增持160812手,空单合计增持190621手。截至上周五,前20席
位在PTA上共持多单470661手,持空单514828手,净空持仓量为44167手,较前一交易日增加4446手。自去年12月中旬
开始,前20席位持仓呈现净空单状态,空方占据优势。
从合约来看,主力1505合约上,前20名席位多单合计增持137864手,空单合计增持165927手。截至上周五,PTA主
力合约1505前20席位净空持仓量为48531手,较前一交易日增加5356手,显示空方信心较足。而1509合约上,前20名
席位多单合计增持36633手,空单合计增持34037手,截至上周五,PTA1509合约前20席位净多持仓量为2182手,多头
出现有在远月加码的迹象。自去年8月下旬以来,PTA进入下行通道,迄今期价跌幅已达35.8%。随着期价逼近2008年
的历史低点,大量抄底资金跃跃欲试。由于近月合约上空头仍占据优势,且基本面尚未出现明显利好,部分资金多
头提前布局远月合约,致使期价呈现升水结构。
从席位来看,多空双方内部分歧较大。空头方面,前三名席位减仓超过1万手,而兴证期货巨幅增仓10530手,申
银万国和中信期货大幅增持空单5550手、4599手。多头方面,永安期货和南华期货分别增仓5471手、2498手,而海
通期货和华泰长城分别大幅减持多单8530手、3955手,并同时增持近月和远月空单。总体而言,空方略胜一筹。
PTA期价经过大幅下跌逼近历史低点,持仓量再创新高,多空博弈激烈,双方内部分歧加大。
综上来看,主力资金对后市仍较为悲观,空头打压力度依然较大,预计短期PTA弱势格局难以扭转。