期指主力移仓换月 交割日效应提前释放

发布日期：2015-08-19 19:37:19 发布人：完美期货套利网 浏览量：

   昨日，三大期指主力合约IC1508、IF1508、IH1508分别跌9.63%、5.82%和3.66%。

   周一大盘还是艳阳天，周二就突遭狂风暴雨摧残。周二，三大期指红盘开盘，感觉机会来了，于是选择做多IC1508，
然而，期指却一路掉头向下，几近跌停，砍仓损失了几万元。

   昨日，期指高开低走，盘中震荡下挫，午后连番跳水。截至收盘，中证500期指IC1508大跌9.63%，IC1509、IC1512、
IC1603均跌停；上证50期指IH1508跌3.66%，IH1509、IH1512、IH1603分别跌4.58%、5.97%和6.79%；沪深300期指IF
1508跌5.82%，IF1509、IF1512、IF1603分别6.8%和7.83%、跌8.87%。三大期指全部合约的成交量为284.25万手，比
上一交易日的218.76万手大增近三成，而持仓量则变化不大。

   一位股指期货资深分析人士表示，虽然说交割日魔咒并不存在，但依然影响着投资者的心态。本周五为期指8月合约
的交割日，临近交割日，市场再度出现了恐慌。而周二的大跌或许化解了市场对本周五交割日魔咒的担忧。

   值得注意的是，IF1509持仓量达53659手，IF1508持仓量为46351手;IC1509持仓量8651手，IC1508持仓量8469手；
隔月合约持仓量超过主力合约，表明主力已开始移仓换月。

   期现价差方面，沪深300指数主力IF1508合约贴水70.41点，盘中贴水一度超过百点，而IF1509合约贴水达213.41点；
上证50指数主力IH1508合约收盘贴水5.37点；中证500指数主力IC1508合约贴水359.27点，较前一交易日贴水扩大超一
倍。中证500期指一直被视为三大期指的风向标，其大幅贴水依然让投资者对后市不乐观。

   消息面上，四大因素导致昨日大盘重挫。一是，证监会表示，证金公司已经以协议转让方式向汇金公司转让了一部分
股票。这被市场解读为救市资金将会逐步退出。二是，7月份偏股基金遭近万亿元净赎回，打击了市场人气。三是技术
上4000点为重要的整数关口，这一带也是密集成交区，面临获利盘、解套盘的重压。四是，从最近市场的资本流动情况
以及银行间利率走势判断，国内短期流动性趋紧。

   从机构持仓看，IF1508合约前20名主力席位多方减仓4175手至32569手，空方减仓6057手至31752手；IH1508合约
前20名主力席位多方增加640手至10399手，空方增1211手至11595手；IF1508合约前20名主力席位多方减4175手至32
569手，空方减6057手至31752手。由此来看，在三大期指上多空分歧加剧。市场人士表示，事实上，在指数冲击4000
点后，期指空头加仓明显。由于券商自营盘及各大上市公司表示，半年内不减持所持股份，在不减仓的情况下，机构
自救的方式就是做套保，故期指空头加仓就可以理解了。

综合来看，大跌后，大盘上升区间慢慢打开，多空双方争夺激烈，量能逐渐收缩，下行动力减弱，在此区域看多加仓情
绪增加，盘中的下跌均受到有力支撑。建议趋势投资者可逢低布局多单，日内交易者区间交易。